George Soros é um dos maiores investidores da história e isso é inegável, mas além de investir, Soros também foi um exímio especulador e isso fez com que ele fizesse um dos maiores trades da história.
Não foi o maior trade de todos os tempos, mas foi uma jogada de mestre.
No ano de 1979, países europeus, como a Alemanha e a Inglaterra, implementaram o ERM, conhecido como Exchange rated mechanism, uma política monetária que previa o estabelecimento de metas prévias de variação entre a taxa de câmbio das diferentes moedas entre os países, de modo a garantir que nenhuma delas se valorizasse ou desvalorizasse demais em relação à outra, criando uma paridade mínima no poder de compra de cada um dos países europeus.
A Inglaterra então aceitou fazer parte do ERM, concordando com uma margem de variação de 6% para a Libra Esterlina, sua moeda corrente, em relação ao Marco alemão, o que quer dizer que a partir daquele momento, ela não poderia estar 6% mais cara ou 6% mais barata que o Marco alemão, baseando-se na cotação vigente de 2,95 Marcos para cada Libra Esterlina.
Através de “contratrades”, a ideia dos governos da época era intervir para que a Libra não se valorizasse ou desvalorizasse muito frente ao Marco.
Como a economia britânica tinha uma inflação 3 vezes maior que a economia alemã, havia uma dificuldade grande em manter as moedas oscilando a 6% de distância uma da outra.
Com isso, muitos especuladores se posicionaram contra a Libra Esterlina, realizando vendas a descoberto em massa da moeda, acreditando que, mais cedo ou mais tarde, esses fatores da economia inglesa forçariam a queda da Libra Esterlina.
George Soros, especulador experiente, tinha uma posição vendida de $10 bilhões contra a moeda britânica.
Para conter a venda a descoberto em massa de sua moeda, o governo britânico passou a gastar bilhões com a compra de libras esterlinas nos mercados internacionais, além de oferecer títulos com um aumento dos juros de 10% para 15%, na estratégia de atrair os especuladores agora para posições compradas em Libra, desistindo assim de suas posições vendidas.
Entretanto, Soros e os especuladores não acreditaram que o governo britânico teria condições de honrar o pagamento desses títulos e permaneceram em suas posições vendidas. Após uma reunião emergencial, a Inglaterra foi forçada a sair do ERM, o que permitiu que a taxa de câmbio flutuasse livremente de acordo com o mercado.
A Libra Esterlina caiu vertiginosamente, dando razão a especuladores como Soros.
No dia 16 de setembro do ano de 1992, Soros encerrou a sua posição obtendo um lucro de mais de $1 bilhão em um dia. Esse dia ficou conhecido como “quarta-feira negra”, pois o Banco Central Inglês (Bank of England) quebrou, dando a George Soros fama mundial.
Estes valores com certeza cresceram muito, pois Soros doou $17 bilhões para a Open Society Foundation, rede de filantropia fundada por ele próprio, o que mostra que aquele bilhão cresceu muito desde então.